Los bancos tunecinos se encuentran en una encrucijada compleja, navegando por un entorno económico que les ofrece más desafíos que oportunidades. A medida que la inflación en Túnez se mantiene elevada y la situación económica tunecina presenta signos de desaceleración, la agencia Fitch Ratings alerta sobre las dificultades del sector. Aunque la calificación soberana ha sido mejorada, el acceso al crédito sigue siendo restrictivo, mostrando un crecimiento de apenas el 0,6% en el primer semestre de 2025. Este escenario plantea preguntas inquietantes sobre la resiliencia de los bancos en Túnez y su capacidad para adaptarse a las condiciones cambiantes.
Desafíos del Sector Bancario en Túnez
Los bancos tunecinos enfrentan desafíos significativos en un clima económico complicado, caracterizado por la inflación persistente y un acceso restringido al crédito. A pesar de algunas señales de estabilidad, la rentabilidad sigue siendo modesta debido a riesgos incrementados y la baja demanda crediticia.
La calificación soberana de Túnez ha mejorado, pero esto no se traduce en una mejora sustancial para las instituciones bancarias. La capacidad de préstamos sigue limitada por la fuerte absorción de recursos por parte del Estado.
Impacto de la Inflación y el Crecimiento Económico
La elevada inflación y el bajo crecimiento económico han afectado negativamente la actividad crediticia en Túnez. Con un crecimiento del crédito de solo 0,6%, las empresas enfrentan retos para acceder a financiamiento necesario para operar y expandirse.
Esta situación está reflejando la realidad de un sector que, a pesar de estabilizar su liquidez, no puede soportar un crecimiento sostenido debido a las condiciones macroeconómicas adversas.
Tasa de Morosidad y Rentabilidad del Sector Bancario
La tasa de morosidad en el sector llegó al 14,7% a marzo de 2025, el nivel más alto en cuatro años. Esto indica que muchos préstamos problemáticos provienen de períodos anteriores.
A pesar de un incremento en el resultado neto de los bancos, los gastos de riesgo y operación siguen afectando la rentabilidad, que se mantiene en niveles modestos con un ROE del 10,6%.
Condiciones de Liquidez y Futuro del Crédito en Túnez
Las condiciones de liquidez en los bancos tunecinos son satisfactorias, con un crecimiento de depósitos del 3% durante los primeros meses de 2025. Esto soporta una exposición creciente a deuda soberana.
Se espera que esta tendencia continúe durante 2026, con un entorno que favorece la inversión en títulos públicos, dado el bajo interés en el crédito privado.
Calificación Soberana y su Influencia en el Sistema Financiero
Fitch Ratings elevó la calificación soberana de Túnez a «B-» con perspectiva estable, lo que podría impactar indirectamente en el sector bancario.
Sin embargo, a pesar de esta mejora, los bancos no deben esperar condiciones operativas significativamente mejores, ya que los desafíos estructurales persisten en la economía tunecina.
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